최근 글로벌 메모리 반도체 업체들이 생산 능력 확대에 나섰지만, 급증하는 인공지능(AI) 수요를 따라잡기에는 역부족이라는 전망이 나왔습니다.
삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 등 주요 메모리 반도체 3사의 증산 규모는 2027년까지 수요의 60% 수준에 그칠 것으로 보입니다. 이는 즉, 현재의 공급 부족 현상이 최소 내년까지 지속될 가능성이 높다는 의미입니다.
그렇다면 이러한 상황은 왜 발생하고 있을까요? 수요 대비 공급이 약 60% 수준에 머물 것으로 예상되면서, 메모리 가격 역시 향후 몇 년간 높은 수준을 유지할 가능성이 큽니다.
주요 기업들의 설비 투자에 따른 증산율은 약 7.5%로 나타났습니다. 그러나 안정적인 공급을 위해서는 약 12% 이상의 생산 증가가 필요하다고 분석되었습니다.
중국 반도체 업체들은 저사양 D램 시장에서 점유율 확대를 꾀하고 있습니다. 이는 경쟁이 심화되고 있다는 것을 의미합니다.
한편, 하나증권은 SK하이닉스의 영업이익이 기존 전망치인 37조원을 상회할 것으로 예상했습니다. 이는 메모리 반도체 업종에 대한 비중 확대 의견이 유지되고 있음을 보여줍니다.
메모리 반도체 시장은 이제 단순한 수급 논리를 넘어 ‘듀얼 마켓’ 체제로 진입했다고 진단됩니다—장기공급계약과 시황노출시장이 공존하는 상황입니다.
한동희 SK증권 연구원은 이러한 변화가 거시경제 연동성을 낮추고 실적의 하방 경직성을 확보해 업종 전반의 재평가를 이끄는 핵심 동력으로 작용할 것이라고 평가했습니다.
결국, 강력한 기회비용이 발생하는 상황에서 메인스트림 HBM 제품의 가격 인상은 필연적인 수순이라고 설명했습니다. 높은 수익성은 영업 레버리지 효과의 둔화를 의미하며 장기공급계약의 동반은 메모리 이익 창출의 안정성을 높일 것입니다.
상황이 이렇게 전개되면서, 반도체 메모리에 대한 관심과 중요성은 더욱 커지고 있습니다. 앞으로 어떻게 변화할지 지켜봐야 할 시점입니다.
